금 투자 수익률 비교! 실물 금과 ETF, 뭐가 더 유리할까?

금 투자를 고려 중이라면, 실물 금과 ETF 중 어떤 방식이 수익률에 유리할까요?

---

불안정한 증시와 물가 상승으로 인해 안전자산인 금에 대한 관심이 다시 높아지고 있습니다. 그런데 금 투자를 시작하려고 할 때 누구나 고민하는 것이 바로 실물 금을 살지, 아니면 금 ETF를 살지에 대한 선택입니다. 두 방식 모두 장단점이 뚜렷하고 수익률에도 영향을 주는 요소들이 다릅니다. 이 글에서는 실물 금과 금 ETF의 수익률 비교를 중심으로 투자 방식별 특징을 정리해드립니다.

---

1. 실물 금 투자, 안전하지만 비용 부담 존재

실물 금은 실체가 있는 안전자산으로
금은방, 한국조폐공사, 한국금거래소 등을 통해 구입할 수 있으며
가장 전통적인 투자 방식입니다.
하지만 구입 시 ‘프리미엄(제련·유통 비용)’이 붙고,
재판매 시에도 감정 수수료와 매입가 차이가 존재해
단기 수익률은 ETF보다 낮게 나타나는 경우가 많습니다.

항목 실물 금 투자 비용

매입 시 프리미엄	시세 대비 5~10%
보관 비용	개인 금고 또는 은행 임대 금고
매도 손실	재매입 시 약 5% 하락 감안

---

2. 금 ETF, 거래 편의성과 저렴한 수수료

금 ETF는 실제 금 가격을 따라가는
금 선물 또는 금 현물 기반의 상장지수펀드입니다.
주식처럼 실시간 거래가 가능하며,
소액으로도 금에 투자할 수 있다는 점이 장점입니다.
ETF는 프리미엄이나 보관비용이 없고
거래세, 운용보수 등 비교적 낮은 수수료만 부과됩니다.

항목 금 ETF 특징

최소 투자금	수천 원부터 가능
유동성	주식처럼 매도·매수 자유
세금	매매차익 비과세 (국내 ETF에 한함)

---

3. 수익률 비교: 과거 5년간 성과는?

다음은 최근 5년간(2020~2024년)
금 가격 상승률을 기준으로,
실물 금과 금 ETF의 평균 수익률을 비교한 표입니다.

투자 방식 연평균 수익률 주요 변수

실물 금	약 6~7%	매매 프리미엄 영향
금 ETF (KODEX 골드선물)	약 9~10%	레버리지·환율 영향

ETF는 실물 금보다
유통비용과 환금성 면에서 유리하기 때문에
같은 시기에 더 높은 실현 수익률을 보이는 경향이 있습니다.

---

4. 실물 금이 유리한 경우

1. 장기 보유 목적으로 금을 물리적으로 보유하고 싶을 때
2. 금융 시스템 리스크에 대비한 실물 자산 확보용
3. 세금 신고와 관계없는 익명성 추구

실물 금은 ‘위기 대비 수단’으로는 최적화된 방식입니다.
단, 재판매 과정에서 세부담 또는 시세 차익이
생각보다 크지 않다는 점도 고려해야 합니다.

---

5. 금 ETF가 유리한 경우

1. 단기 시세 차익을 노리는 투자자
2. 매매 편의성과 낮은 수수료를 중요시하는 경우
3. 다양한 금 관련 상품(레버리지, 환헤지 ETF 포함)을 활용하고자 할 때

ETF는 실물보다 더 정교하게 금 시세에
투자할 수 있는 구조이며,
자동 재투자 및 분산투자 전략과도 잘 어울립니다.

---

6. 실물 금과 ETF, 병행 투자는 어떨까?

두 방식 모두 고유의 장점이 있는 만큼
장기 리스크 대응용 실물 금 +
수익률 추구형 금 ETF를 병행하는 방식도 추천됩니다.
예를 들어 전체 금 투자 예산의 30%는 실물 금,
70%는 ETF로 구성하는 식의 포트폴리오 전략도 가능하며,
위기 대응과 수익률 극대화를 동시에 노릴 수 있습니다.

---

7. 세금 측면에서 주의할 점

실물 금은 ‘기타소득’으로 분류되어
차익이 발생할 경우 60%를 필요경비로 인정한 뒤
나머지 40%에 대해 22%의 세율로 분리과세 됩니다.
반면, 국내 금 ETF는 매매차익에 대해 과세되지 않으며
해외 금 ETF의 경우 양도소득세가 부과될 수 있으니
상품 구조에 따라 세금이 달라진다는 점을 주의해야 합니다.

---

8. 금 투자, 시기보다 전략이 중요

금은 단기 급등락이 적은 편이지만
환율, 금리, 국제 정세에 따라 변동성을 보입니다.
시세 타이밍보다는
정기적 매수(적립식)와
리스크 분산 전략이 더 중요합니다.
특히 초보 투자자라면 ETF부터 시작해보는 것이
부담이 적고 실전 투자 감각을 익히는 데 도움이 됩니다.

---